Opnieuw klonken de magische woorden 'whatever it takes' in Europa. Met enorme gevolgen. Banken en auto-aandelen vliegen, net als ArcelorMittal.
Een historische dag op de financiële markten, maar vreemd genoeg was dat niet af te lezen aan de AEX-index.
Die ging net als andere Europese indices voortvarend van start, maar verspeelde uiteindelijk de dagwinst volledig, om te sluiten met een verlies van 0,5%, op 909,51.
Een schril contrast met bijvoorbeeld de Duitse DAX en de Franse CAC40, die respectievelijk 3,5% en 1,8% hoger koersten vandaag. Maar goed, in die indices zitten dan ook veel meer automakers, banken, bouwers en grote industriële bedrijven, want dat waren de winnaars van vandaag.
Bremsen los
En dat had alles te maken met dat historische element van deze beursdag. De nieuwe bondskanselier Friedrich Merz verraste de markten vanochtend met een reusachtig fonds van €500 miljard om de infrastructuur te versterken en in defensie te investeren, waarvoor Duitsland zijn immer strak gehouden financiële teugels - de befaamde Schuldenbremse - zal gaan laten vieren.
Merz riep de EU op om ook de Brusselse begrotingsregels te versoepelen en deed dat - met een gevoel voor euroklassiekers - zelfs met een heus 'whatever it takes'. Uit de mond van een Duitse bondskanselier, nota bene.
Voor Duitse staatsobligaties, het anker voor het euro-rentegebied, was dat minder goed nieuws. De 10-jaarsrente op Bunds liep vandaag met maar liefst 28 basispunten op, een stijging die we niet meer hebben gezien sinds de dagen van de Duitse eenwording.
Banken en bouwers
En zoals dat hoort liep de Nederlandse rente in de pas mee; de 10-jaarsrente liep 27 basispunten op tot 2,94%. Voor bankaandelen was dat goed nieuws, maar het vooruitzicht van grote infrastructuurprojecten in Duitsland viel bijvoorbeeld ook goed bij Heidelberg Materials (+17%), grote maker van bouwmaterialen.
Het maakt de ECB-rentevergadering van morgen extra interessant, niet zozeer vanwege het rentebesluit - de markt rekent nog steeds op ene kwartje verlaging - maar voor Christine Lagarde ziet de wereld er ook plotseling wat anders uit. De Duitse monetaire draai zorgde voor een ongekende stijging van 1,5 cent in de eurodollarkoers, die nu op $1,0777 staat.
De persconferentie van morgenmiddag wordt daarmee interessanter dan het reguliere viswerk naar hints over een toekomstig rentepad. Er is een serieus gewijzigde monetaire werkelijkheid te bespreken.
Auto's en staal
Maar waarom gingen die automakers dan zo hard vandaag? Die maakten een koerssprong door een ander stukje Europese daadkracht - waar plotseling trouwens opvallend veel van te bespeuren valt. De auto-industrie krijgt steun van de EU in de vorm van €1,8 miljard euro waarmee de aanvoer van grondstoffen voor batterijen moet worden veliggesteld, en de CO2-uitsstootdoelstellingen blijven wel, maar zullen worden behandeld "met een meer pragmatische en flexibele benadering", zei voorzitter Ursula von der Leyen van de EC.
Volkswagen, BMW en Mercedes stegen in Frankfurt met respectievelijk 3,4%, 3,1% en 4,3%. In Parijs liepen Stellantis en Reanult met 4,6% en 2,0% op.
Op het achterblijvende Damrak was er nog wel een spectaculaire stijgerr te vinden, in de vorm van ArcelorMittal, dat ruim 10% hoger is gezet. Het nieuwe Europees industrieel elan zal daar een rolletje in spelen, maar belangrijker lijkt het besluit van China om de staalindustrie te herstructureren en de overproductie aan te pakken. ArcelorMittal lijdt al lange tijd onder de gestage stroom goedkoop staal dat vanuit China deze kant op komt. Concrete cijfers werden in China overigens niet genoemd.
Wel heffingen, geen heffingen, minder heffingen?
Wall Street is licht negatief aan de dag begonnen. Loonstrookjesverwerker ADP meldde een veel lagere banengroei dan verwacht, waardoor beleggers met enige zorg uitkijken naar het banenrapport van vrijdag.
Maar meer dan alles kijkt iedereen dezer dagen naar het Witte Huis. Na uitlatingen van de handelsminster Howard Lutnick is de hoop van de markt gevestigd op een verlichting van de importheffingen voor Canada en Mexico door Donald Trump. Daar zou vandaag een aankondiging over moeten volgen.
De Canadezen kiezen ervoor om nu ook eens hardball te spelen: zolang niet alle tariffs van tafel gaan, blijft het gehele Canadese sanctiepakket van kracht.
(Bloomberg) - Prime Minister Justin Trudeau is not open to lifting Canada’s full package of retaliatory tariffs if US President Donald Trump leaves any tariffs on Canada in place, according to a senior Canadian government official. @bloomberg.com #Canada
[image or embed]
— Carl Quintanilla (@carlquintanilla.bsky.social) March 5, 2025 at 4:36 PM
Nieuws
De headlines van vandaag:
- 16:50 Amerikaanse olievoorraden stijgen
- 16:09 Amerikaanse fabrieksorders stijgen
- 16:07 ISM: groeiversnelling dienstensector VS
- 15:54 S&P: groeivertraging Amerikaanse dienstensector
- 14:23 ADP: banengroei VS valt tegen
- 14:16 Omzetdaling bij Foot Locker
- 13:22 Brussel springt in de bres voor Europese autosector
- 13:20 Futures Wall Street wijzen omhoog
- 13:01 Valuta: euro zet stijging voort
- 12:47 Fors koersherstel op de Europese beurzen
- 11:04 Producentenprijzen eurozone stijgen
- 10:49 UBS verhoogt koersdoel Euronext
- 10:33 Britse dienstensector groeit iets harder
- 10:05 Dienstensector eurozone groeit minder hard
- 09:58 Duitse dienstensector groeit in lager tempo
- 09:53 Franse dienstensector krimpt nog harder
- 09:49 Italiaanse dienstensector groeit in beduidend hoger tempo
- 09:18 Groeiversnelling Spaanse dienstensector
- 08:47 Adidas rapporteert sterk 2024
- 08:02 Bayer noemt 2025 cruciaal jaar
- 07:27 CFO Arcadis vertrekt eind mei
- 07:21 Meer omzet maar minder marge voor IMCD
- 06:56 Japanse dienstensector groeit in hoger tempo
- 06:53 Groei Chinese dienstensector versnelt
De brede markt
Stijgers & dalers
De top-5 en flop-5 van het Damrak
- Arcelor Mittal is stijger van de dag, en dan blijft Aperam (+6,2%) vaak niet ver achter
- IMCD zwalkte over het bord vandaag, maar het eindoordeel over de cijfers was negatief: -3,2%
- De banken smullen van oplopende rentes: ABN Amro en ING allebei +3% of hoger
- Ook positieve uitslagen bij chiptrio ASML, ASMI en Besi: alle drie tegen of boven de +2%
- Alles wat zichzelf defensief noemt vinden we onderin de AEX
- De plannen voor een Europese industriële revival sterken ook Aalberts (+7,5%), dat de flinke koersdaling van eerder deze week weet te keren
- Olie daalt, Air France-KLM stijgt (+5,7%). Morgen cijfers
- De stijgende rentes vallen niet goed bij de vastgoedfondsen
- In de smallcapsectie wint defensie-aandeel Theon (+5,0%) de spannende strijd om de dagprijs van ForFarmers (+4,7%) en BAM (+4,3%)
Agenda
Een lekker volle dag aan het eind van het cijferseizoen met Air France-KLM en UMG als enige Damrakkertjes op de rol. Hoofdact is de ECB, in de middag.
- 20:00 Federal Reserve - Beige Book (VS)
- 07:00 Air France-KLM Q4-cijfers
- 07:00 Lufthansa Q4-cijfers
- 07:00 Deutsche Post Q4-cijfers
- 07:00 Merck KGaA Q4-cijfers
- 07:00 Zalando Q4-cijfers
- 08:00 Eurocommercial Properties Q4-cijfers
- 11:00 Detailhandelsverkopen januari (eur)
- 12:55 Macy's Q4-cijfers
- 13:00 JD.com Q4-cijfers
- 13:00 Kroger Q4-cijfers
- 13:00 Turkse centrale bank - rentebesluit
- 14:15 Europese Centrale Bank - rentebesluit 2,50% (-25 bp)
- 14:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
- 14:30 Handelsbalans januari (VS)
- 14:30 Arbeidskosten Q4 def (VS)
- 14:45 ECB - toelichting rentebesluit
- 18:00 Universal Music Group Q4-cijfers
- 22:00 Broadcom Q1-cijfers
- 22:00 HP Enterprise Q1-cijfers
En dan nog even dit
Wat zijn de gevolgen van importheffingen voor mijnbouwaandelen?
Donald Trump heeft nooit naar Ferris Bueller's Day Off gekeken
Voor in de agenda: 20 maart is Nvidia Quantumdag