AEX eindigt 0,5% lager. Unilever en chipaandelen trekken index omlaag. Bitcoin door het putje, VIX op standje paniek en ASMI cijfert.
AEX: -0,5% | AMX: -0,8% | AScX: +0,2% | S&P500: -0,7%
De highlights van dinsdag 25 februari:
- De AEX-index is 0,5% lager geëindigd
- Chipaandelen onder druk door dreigende aanscherping exportrestricties China
- Koersdaling AEX-zwaargewicht Unilever na bericht over abrupt vertrek CEO
- Wall Street kleurt rood na grootste daling consumentenvertrouwen in vier jaar
- Sell-off in cryptomarkt
- Amerikaanse tienjaarsrente maakt een flinke duikeling
- 'Paniekbarometer' VIX schiet omhoog
Terwijl op de meeste andere beurzen in Europa de koersenborden vandaag groen kleurden, liet de AEX-index het kopje hangen. Dat was te wijten aan indexzwaargewicht Unilever en de drie chipaandelen.
Aandeelhouders van Unilever werden vanmorgen opgeschrikt door het abrupte vertrek van CEO Hein Schumacher, die slechts anderhalf jaar aan het roer heeft gestaan. Schumacher treedt al over vier dagen af en verlaat het bedrijf per 31 mei. De timing is op zijn minst opmerkelijk. Het levensmiddelenconcern zit nog middenin de afsplitsing van de ijsdivisie, die een notering moet krijgen op drie beurzen: Amsterdam, Londen en New York.
Schumaher wordt opgevolgd door Fernando Fernandez, die ruim een jaar CFO is, maar al sinds 1988 aan het bedrijf is verbonden, onder andere als directeur van de Latijns Amerikaanse divisie. In een toelichting zegt de board onder de indruk te zijn van zijn "daadkrachtige en resultaatgerichte aanpak" en zijn vermogen om snel veranderingen door te voeren. Dat suggereert dat er ontevredenheid heerste over het tempo waarin Schumacher het bedrijf reorganiseert, maar naar de werkelijke reden van het besluit blijft het natuurlijk gissen.
Aandeelhouders zullen niet ontevreden terugkijken op het tijdperkje Schumacher: sinds de komst van de CEO in juli 2023 is de koers van Unilever met 11% opgelopen.
Omgekeerd Trump-effect bij chipaandelen
Chipaandelen in heel Europa stonden onder druk door het bericht dat de VS overweegt om de exportrestricties van halfgeleiders naar China nog verder aan te scherpen.
Volgens persbureau Bloomberg willen vertegenwoordigers van de nieuwe Amerikaanse regering dat ASML en Tokyo Electron stoppen met onderhoud van chipmachines die aan China zijn geleverd, en hebben ze hierover gesproken met functionarissen uit Nederland en Japan.
Cijfers ASMI lijken mixed bag en bedrijf koopt eigen aandelen in
Dat was niet het enige nieuws uit de halfgeleidersector. Nadat de Amsterdamse beurs de deuren had gesloten, kwam ASMI als laatste van de vier beursgenoteerde Nederlandse chipbedrijven met cijfers. De orders stegen in het vierde kwartaal met 8% op jaarbasis en de omzet nam toe met 27%. ASMI handhaaft de eerder uitgesproken omzetverwachting voor 2025 van €3,2 tot €3,6 miljard. De omzet zal in het eerste kwartaal uitkomen tussen €810 en 850 miljoen: meer dan de €809 miljoen in het vierde kwartaal van 2024. In het tweede kwartaal moet dit verder oplopen. Ook kondigde ASMI een aandeleninkoopprogramma van €150 miljoen aan.
IEX-analist Hildo Laman heeft alvast een snelle blik op de cijfers geworpen en spreekt van een mixed bag. De orderintake is lager dan verwacht, maar de omzetverwachting voor het lopende eerste 2025 beter dan analisten hadden voorzien. Is het glas voor beleggers halfvol of halfleeg?
Hier ziet u het cijferstaatje:
Cryptokoersen denderen omlaag
Ook beleggers in bitcoin hadden vandaag geen fijne dag. De prijs van de cryptomunt zakte voor het eerst in drie maanden onder de $90.000. Op het moment van schrijven staat de koers circa 6% in de min, wat neerkomt op een pijnlijk verlies van bijna $6.000. De bitcoin noteert daarmee zo'n 20% onder de top van $109.500 die op de dag van de inauguratie van Donald Trump werd neergezet. Trump had beloofd van de VS de cryptohoofdstad van de wereld te maken en dat leidde tot een kortstondige rally sinds de verkiezingen.
Bitcoinbeleggers kunnen ook in de cryptomunt beleggen via een ETF die de koers van bitcoin volgt. Volgens cijfers van Farside Investors werd alleen al gisteren meer dan een half miljard dollar onttrokken uit spot bitcoin-ETF's met een notering in de VS.
De koersen van crypto-aandelen worden mee omlaag getrokken. Zo verliest bitcoininvesteerder Strategy (voorheen Micro Strategy) 11,5%, moet Marathon Digital 10% prijsgeven en staan Coinbase en Riot Platforms ieder zo'n 7% in de min.
Voor de sell-off worden verschillende verklaringen gegeven. Beleggers trekken weg uit risicovolle beleggingen door de toegenomen economische onzekerheid (importtarieven, dalend consumentenvertrouwen). En voor een deel zijn het winstnemingen na de rally.
Maar er zijn ook factoren die met de cryptomarkt te maken hebben. Een belangrijke is de grote hack bij cryptobeurs Bybit van afgelopen week, waarbij naar schatting zo'n $1,5 miljard werd buitgemaakt.
Daarnaast zijn er diverse schandalen met memecoins. Zo maakte de Argentijnse president Javier Milei vorige week via X reclame voor de cryptomunt $libra, die de economie zou stimuleren, door financiering te bieden aan kleine bedrijven. De koers van de tot dan toe vrij onbekende munt schoot hierop als een raket omhoog, om vervolgens de imploderen, duizenden beleggers gedesillusioneerd achterlatend.
En wat te denken van de cryptomunten die Trump en zijn vrouw Melania vlak voor de start van Trump's presidentschap lanceerden: $melania en $trump? Beide munten belandden vrijwel direct in een glijvlucht. De koers van $melania belandde zelfs in een vrije val:
Maar ook de $trump leidt een zieltogend bestaan:
Beide munten worden verhandeld op de blockchain van Solana, en deze munt koerst ook ruim 7% lager.
Wall Street kleurt rood
'Er staat een aantal seinen op rood in de VS. Een combinatie van inflatie en hoge rente lijkt de Amerikaanse consument boven het hoofd te groeien', schreef IEX-analist Martin Crum vandaag. De inkt van zijn analyse was nauwelijks droog of Conference Board meldde dat het Amerikaanse consumentenvertrouwen scherp was gedaald. Het was de derde maand op rij dat het consumentenvertrouwen tanende was en de sterkste daling in 3,5 jaar. De angst voor een oplopende inflatie was toegenomen, zo bleek uit de meting. En de deelindex voor de economische verwachtingen voor het komende halfjaar dook onder de 80 punten: een niveau dat vaak een toekomstige recessie aankondigt.
In combinatie met de dreigende Amerikaanse aanscherping van de exportrestricties van chips richting China, maakt dat beleggers kopschuw. Daarom staan niet alleen diverse macro-economische seinen op rood, maar ook de koersenborden.
De brede markt
- De AEX-index met zware weging van chipaandelen deed het minder dan de meeste andere Europese beurzen, die wél in meerderheid een dagwinst binnensleepten.
- De koersenborden op Wall Street kleuren rood.
- De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar is met 8 basispunten gedaald naar 4,31%. Beleggers vrezen dat hogere handelstarieven de economische groei zullen aantasten en de Fed zullen aansporen tot verdere renteverlagingen. Daarnaast trekken beleggers uit risicovolle assets richting staatsobligaties. Obligatiekoersen en rentes bewegen in een tegengestelde richting.
- De Nederlandse tienjaarsrente doet 2,64%.
- De euro noteert 1,0488 ten opzichte van de dollar
- De goudprijs staat 1,9% lager op $2.895 per troy ounce.
- De CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is flink opgelopen naar 19,97 punten.
- De olieprijzen staan 2,5% lager door angst voor een dalende vraag als de economie wat minder draait.
- De bitcoinkoers is met bijna 6% gedaald naar $87.255.
Verder op het Damrak
Dit zijn de grootste stijgers en dalers van vandaag:
- Bank of America heeft het koersdoel voor Aegon verlaagd van €7,40 naar €7,00, maar het koopadvies blijft overeind. De koers (+0,8%) deed er niet veel op. Het oordeel van IEX-analist Martin Crum over het aandeel Aegon leest u hier.
- Philips ging 1,2% hoger de dag uit nadat het aandeel door BNP Paribas Exane op de kooplijst is gezet.
- Prosus (+0,7%) heeft een klein deel van het verlies van gisteren weggepoetst. Het aandeel stond gisteren onder druk na het uitgebrachte bod op Just Eat Takeaway en een koersdaling bij Tencent. JET eindige 0,4% hoger.
- ForFarmers zet de tocht omhoog voort. Het aandeel zit sinds de cijferpublicatie in de lift. IEX-analist Peter Schutte trok het koersdoel van het veevoederbedrijf op. Zijn analyse leest u hier.
- Aandeelhouders van Alfen (-1,4%) namen wat winst van tafel na de koersstijging van 7% van gisteren.
- Wolters Kluwer eindigde nipt in de min aan de vooravond van de publicatie van de jaarcijfers.
- Koffieproducent JDE Peet's is morgen ook aan de beurt en eindigde vandaag 2,7% hoger.
Nieuws
Het nieuws van vandaag:
- 17:41 Verkoop Tesla keldert in Europa
- 16:47 Conference Board: Amerikaanse consument verliest vertrouwen
- 15:09 Stijging huizenprijzen VS licht versneld
- 13:50 Hims & Hers presteert beter dan verwacht
- 12:20 Home Depot haalt eigen outlook
- 11:57 Bank of America verlaagt koersdoel Aegon
- 11:54 BNP Paribas zet Philips op de kooplijst
- 10:35 KBC: koersdruk ASML wellicht mooi instapmoment
- 10:30 Herweging AEX 2025: degradaties, promoties en blijvers
- 09:00 'Trump wil Chinese chipindustrie nog harder aanpakken'
- 08:33 Onward Medical publiceert positieve studieresultaten
- 08:19 FD: steeds meer supermarkten weren koffie van JDE Peet's
- 08:17 Krimp voor Duitse economie
- 07:19 Aziatische beurzen geven terrein prijs
- 24 feb Tegenvallende outlook zet aandelen Zoom licht lager
- 24 feb Wall Street uiteindelijk overwegend lager gesloten
- 24 feb AkzoNobel wil Powder Coatings-activiteiten scheiden
- Alle overige nieuwsberichten bekijkt u hier
Agenda: Nvidia, Wolters Kluwer, AMG, AB InBev en Stellantis
Morgen wordt een razend drukke dag. De ogen zijn vooral gericht op Nvidia, dat pas de cijfers publiceert als Wall Street de deuren heeft gesloten. De cijfers van eBay en Salesforce, die gelijktijdig verschijnen, raken er waarschijnlijk door ondergesneeuwd.
Tot het zo ver is, komt er een grote parade van bedrijven langs met cijfers, waaronder Wolters Kluwer, AMG, biergigant AB InBev, uitzendorganisatie Adecco, levensmiddelenfabrikant Danone, Deutsche Telekom, baggerbedrijf DEME, Stellantis (bekend van merken als Citroën, Fiat, Chrysler, Jeep, Alfa Romeo, Opel, Maserati en Peugeot) en betaalbedrijf Worldline.
Lees ook: Nvidia en nog 6 andere cijferaars waar beleggers deze week naar uitkijken
De verwachtingen voor de cijfers van Nvidia zijn zoals altijd hooggespannen. Nvidia zelf voorspelde eerder over het vierde kwartaal een omzet van $37,5 miljard, met een speling van 2% naar boven of beneden. Ter vergelijking: in dezelfde periode een jaar eerder was het nog $22,1 miljard. Analisten houden voor Q4 gemiddeld rekening met:
- omzet: $38,1 miljard
- nettowinst: $19,6 miljard (versus $12,3 miljard een jaar eerder)
- winst per aandeel: $0,85
Beleggers zullen vooral uitkijken naar de verkoopcijfers van de Blackwell-chip, hét paradepaardje van Nvidia. Ook zal topman Jensen Huang ongetwijfeld om commentaar worden gevraagd over de opmars van Chinese concurrenten (DeepSeek en Alibaba).
Lees hier de meest recente analyse van Nvidia.
Een aandeel dat vaak garant staat voor hobbelige koersritten is AMG Critical Materials, dat essentiële materialen levert als lithium (voor batterijen) en ferrovanadium (voor staal met hoge sterkte). Het concern is voor een belangrijk deel afhankelijk van iets waarop het geen invloed heeft: de grondstoffenprijzen. En op dat vlak zit het niet mee. De voor AMG zeer belangrijke lithiumprijzen laten nog altijd niet het gewenste herstel zien en de prijs van ferrovanadium schommelt rond het laagste niveau sinds 2017.
Desondanks zag AMG bij de derdekwartaalcijfers aanleiding om de verwachting voor de Ebitda over 2024 te verhogen. Het concern rekent nu op meer dan $150 miljoen, dankzij een eenmalige meevaller bij AMG Antimony. Voor 2025 mikt AMG op een Ebitda van meer dan $130 miljoen.
Lees hier de meest recente analyse: Nagelbijten met AMG
Bierbrouwers AB InBev zag de omzet in China in het derde kwartaal met dubbele cijfers dalen. Toch werd de outlook voor 2024 in positieve zin aangescherpt: u moet rekening houden met een Ebitda-stijging van 6 tot 8% (eerdere prognose was 4 tot 8%). Dit is wel exclusief valuta-effecten. De brouwer zag bovendien ruimte voor een nieuw aandeleninkoopprogramma van $2 miljard.
Uiteraard zal de markt benieuwd zijn of de omzet in China inmiddels aantrekt of dat hetier kwakkelen blijft. Verder is natuurlijk afwachten wat de impact van verhoogde importtarieven zal zijn.
Lees hier de meest recente analyse: AB InBev heeft het lastig, vooral in China
JDE Peet's heeft last van de hoge koffieprijzen, omdat het onvoldoende marktmacht heeft om grote afnemers zoals supermarktketens te dwingen de voorgestelde prijsverhogingen te accepteren. Positief is wel dat het concern afgelopen najaar eindelijk werd verlost van het boven de markt hangende resterende aandelenpakket van Mondelez, dat werd overgenomen door grootaandeelhouder (JAB).
JDE Peet's gaat voor 2024 uit van:
- Autonome-omzetgroei: bovenkant range van 3 tot 5%.
- Stijging aangepaste Ebit: 10%
- Vrije kasstroom: minimaal €850 miljoen
- Leverage (schuldgraad): onder de 3
Morgen wordt ook bekend wie de nieuwe CFO wordt, als opvolger van Scott Gray, die terugverhuist naar de VS.
Lees ook: JDE Peet's logische kandidaat voor beurs-exit
Hierbij de complete agenda voor vanavond en morgen:
VANAVOND
22:00 AMC Entertainment – Cijfers vierde kwartaal (VS)
MORGEN
07:00 AB InBev – Cijfers vierde kwartaal (Bel)
07:00 Adecco – Cijfers vierde kwartaal (Zwi)
07:00 Covestro – Cijfers vierde kwartaal (Dld)
07:00 Danone - Cijfers vierde kwartaal (Fra)
07:00 Deutsche Telekom – Cijfers vierde kwartaal (Dld)
07:00 DEME - Cijfers vierde kwartaal (Bel)
07:00 JDE Peet’s – Cijfers vierde kwartaal (NL)
07:00 Stellantis - Cijfers vierde kwartaal (Fra/Ita)
07:00 Wolters Kluwer – Cijfers vierde kwartaal (NL)
07:00 Worldline – Cijfers vierde kwartaal (Fra)
08:00 Consumentenvertrouwen – Maart (Dld)
08:45 Consumentenvertrouwen – Februari (Fra)
13:00 Hypotheekaanvragen – Wekelijks (VS)
16:00 Nieuwe woningverkopen – Januari (VS)
16:30 Olievoorraden – Wekelijks (VS)
18:00 AMG – Cijfers vierde kwartaal (NL)
22:00 eBay – Cijfers vierde kwartaal (VS)
22:00 Salesforce - Cijfers vierde kwartaal (VS)
22:00 Nvidia – Cijfers vierde kwartaal (VS)
U bent weer bijgepraat. Ik wens u een fijne avond toe!