Als vermogensbeheerder zie ik uiteraard dat het er niet makkelijker op is geworden om een behoorlijk rendement te boeken binnen het obligatiegedeelte van beleggingsportefeuilles. De Nederlandse 10-jaars rente staat op circa 1%. Op die manier verlies je als belegger, vermogensrendementsheffing en inflatie in aanmerking genomen, jaar na jaar geld. Maar institutionele beleggers en een toenemend aantal particuliere beleggers benutten inmiddels een stuk beter renderende alternatieven voor obligaties.
Institutionele beleggers benutten die mogelijkheden al enige tijd. Dergelijke grote instituties
beleggen uiteraard fors in obligaties. Zij moeten immers de pensioenaanspraken van miljoenen Nederlands garanderen. Toen de rente daalde, zagen de pensioenfondsen de bui al hangen. Ze realiseerden zich dat ze hun doelstellingen niet zouden behalen in de toekomst. Toen zijn ze gaan zoeken naar alternatieven.
Gespecialiseerde fondshuizen
Daarvoor klopten ze aan bij gespecialiseerde fondshuizen. Die fondshuizen hebben in samenspraak met de institutionele beleggers oplossingen uitgedokterd als alternatief voor
obligaties. Het gaat om alternatieve beleggingen, met een lage volatiliteit, net als obligaties. Maar met uitzicht op een beter rendement.
Alternatief obligaties- Mix van vier elementen
Deze nieuwe mogelijkheden zijn er niet alleen voor institutionele beleggers. Ook particuliere beleggers kunnen hiervan profiteren. En een toenemend aantal doet dat ook. Toch is er een grote groep beleggers die nog niet bekend is met de alternatieven. En dat is jammer, want dan laat je goede mogelijkheden onbenut. Mijn oplossing voor het laag renderende obligatiedeel van de portefeuille bestaat nu uit een mix van vier elementen; Europese obligaties, High Yield Bonds, Emerging Market Bonds en de nieuwe mogelijkheden. Afhankelijk van de doelstellingen van de belegger, zoals rendement en risico, kunnen wij de meest ideale mix bepalen. Het rendement dat wij de afgelopen negen maanden boekten voor onze cliënten met onze obligatiemix was ruim 5,2%. Bij een lage volatiliteit!
Presentaties
Ik geef regelmatig presentaties over de alternatieven en onze obligatiemix. Kort en bondig. Vaak geef ik die presentaties 1-op-1. Maar met enige regelmaat ook voor groepjes. Zo was ik laatst bij een clubje ondernemers die allen een pensioen-BV hebben. Die zaten allemaal met exact hetzelfde probleem; hoe organiseer ik straks een leuk pensioen. Ze waren aangenaam verrast dat er ook nu wel degelijk mogelijkheden liggen binnen het obligatiegedeelte van de portefeuille. Die mogelijkheden zijn overigens alleen zinnig voor particulieren die een beleggingsportefeuille van minstens € 250.000 hebben. Bij een lager belegd vermogen zijn de mogelijkheden tot spreiding te gering.
Martijn Meijer is hoofd vermogensbeheer bij vermogensbeheerder Wijs & van Oostveen