Hoe moeten beleggers omgaan met de huidige beursomstandigheden, waarbij de aandelenbeurzen geen richting lijken te kunnen kiezen? Terwijl de keuzes in het obligatiegedeelte van de beleggingsportefeuille ook lastig zijn. Flexibel(er) beleggen is het antwoord.
Particuliere
beleggers zoeken uiteraard naar rendement. En dat is zowel bij het
obligatiegedeelte als bij het aandelenstuk van de portefeuille nu lastig.
Zolang de aandelenmarkten niet weer duidelijk de richting omhoog inslaan, is
het niet eenvoudig om met aandelen rendement te boeken. Op de obligatiemarkten
geven kortlopende 'veilige' staatsleningen momenteel nogal eens een negatief
rendement. Dat is dus geen geld verdienen maar geld 'wegbrengen'.
Deze situatie, met een trendloze aandelenbeurs en een nihil tot negatief
rendement op veilige staatsobligaties, kan best nog eens een tijd voortduren.
Beleggers zullen dan om toch rendement te boeken met een ruimere blik het
'speelveld' dienen te bekijken. Om een optimale combinatie van risico en
rendement te vinden, moet flexibiliteit centraal komen te staan bij de
samenstelling van een portefeuille.
Beleggingsportefeuille samenstellen - Opties schrijven
Particuliere beleggers kunnen als het om het obligatiegedeelte van de
beleggingsportefeuille gaat bijvoorbeeld het aanbod van bedrijfsobligaties
scannen. Zo waren er de afgelopen jaren diverse perioden waarbij het effectief
rendement van obligaties van solide bedrijven opliep tot interessante niveaus.
Ook bedrijfs- én staatsobligaties uit emerging markets bieden kansen. Vaak
hebben ze een hoger effectief rendement dan obligaties uit de veilige,
ontwikkelde markten, terwijl ze over het algemeen wel een investment grade
rating hebben. Om het rendement op aandelen op te hogen, kan worden gedacht aan
het schrijven van callopties. Let er dan wel op of de optiepremies interessant
genoeg zijn om lucratief deze strategie uit te voeren.
Verder denken analisten dat de zogeheten MIST-landen (Mexico, Indonesië,
Zuid-Korea en Turkije) wel eens de rol van de aanjager van de mondiale economie
van de welbekende BRIC-landen (Brazilië, Rusland, India en China) zouden kunnen
gaan overnemen. Aandelen uit die landen kunnen nu een interessante belegging
vormen.
Beleggingsportefeuille samenstellen - Pair trade en alternatives
Beleggers dienen daarnaast hun 'ogen en oren' open te houden voor andere
interessante beleggingsmogelijkheden die de financiële markten nu bieden. Bijvoorbeeld
deze interessante
pair trade, waarmee kan worden ingespeeld op een opmerkelijk verschil in
koersontwikkeling tussen de AEX-index en de Spaanse IBEX 35-index.
Daarnaast vormen de zogeheten alternatives nog een beleggingscategorie die niet
bij iedere particuliere belegger op de radar staat. Het gaat dan om zeer
geavanceerde beleggingsstrategieën die onder alle marktomstandigheden rendement
beogen te boeken.
Bovenal
geldt dat de wereld nooit statisch is. Dat impliceert dat je als
vermogensbeheerder, maar ook als particuliere belegger, altijd een open oog
moet houden voor die veranderingen, om daar je beleggingen op af te stemmen. En
gelukkig liggen er ook nu kansen om rendement te boeken.