(ABM FN-Dow Jones) Barclays heeft dinsdag het koersdoel voor InPost verlaagd van 21,50 naar 20,00 euro, maar handhaafde het Overwogen advies. Dit bleek uit een rapport van analist Marco Limite.
Het aandeel biedt op dit moment een goed instapmoment voor de lange termijn, aldus Limite.
De cijfers over het vierde kwartaal waren sterk, net als de outlook voor 2025. Maar er zijn zaken die een schaduw trekken over het aandeel.
Zo neemt de concurrentie in de Poolse thuismarkt toe, aldus Limite. Maar InPost is goed geprepareerd, meent de analist. "InPost ligt voor als het gaat om gebruikerservaring, retentie en de kwaliteit van dienstverlening", aldus Barclays.
Verder maakt de markt zich zorgen over een vertrek van klant Allegro. Limite denkt dat Allegro niet volledig afscheid zal nemen van InPost. Hij houdt rekening met een afname van 5 procent per jaar, in plaats van 5 procent groei. "In dit scenario zal het aandeel van de Allegro-volumes bij InPost in Polen halveren van 40 naar 20 procent in 2030, terwijl het aandeel in het groepsvolume zal dalen van circa 25 procent naar bijna 10 procent."
Als dit scenario klopt, dan is InPost in 2027, als het huidige contract afloopt, nog altijd goed voor 50 procent van de totale volumes die Allegro verwerkt. Dat is momenteel 70 procent. Dat betekent volgens Barclays dat Allegro niet in de positie is om "agressief" met InPost te onderhandelen.
Kortom, Limite meent dat de huidige koerszwakte een mooi instapmoment biedt, ondanks dat de tegenwind misschien bepaalde beleggers wat zenuwachtig maakt.
Het aandeel InPost won dinsdag 1,1 procent op 13,65 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
Bron: ABM Financial News