(ABM FN) Fagron heeft al zijn derde overname dit jaar te pakken. Dit stelde analist Thomas Vranken van KBC Securities.
Na eerder al CareFirst in Noord-Amerika en Injeplast in Brazilië te hebben gekocht, werd daar vanochtend het Spaanse Guinama aan toegevoegd voor ongeveer 22 miljoen euro.
"Die laatste deal richt zich op Europa", aldus Vranken. Volgens de analist biedt Guinama een "sterke strategische combinatie" met de bestaande activiteiten van Fagron.
De marge van Guinama ligt al boven die van Fagron en kan door het uitbesteden van activiteiten naar de Poolse faciliteiten van Fagron nog eens verder omhoog, aldus KBC.
Kortom, de rationale voor de deal oogt goed met een multiple van naar schatting 6 tot 8, aldus Vranken.
Aangezien Fagron de schulden flink heeft teruggedrongen, houdt de analist er rekening mee dat er nog meer overnames volgen.
KBC handhaafde het koopadvies op Fagron met een koersdoel van 24,00 euro.
Het aandeel daalde dinsdag met 0,4 procent naar 18,96 euro.
Door: ABM Financial News.
pers@abmfn.be
Redactie: +32(0)78 486 481
Bron: ABM Financial News